マーケット

期待が高まる雇用統計

【著者】

外国為替マーケット情報|2014/05/02

昨日はメーデーのため休場となる市場が多い中、欧州時間に発表された英4月製造業PMIが市場予想を上回る改善となったことからポンド買いが進み、対ドルで一時1.69を上回っての推移となりました。
米国時間に発表された新規失業保険申請件数は市場予想以上に増加となり明日の雇用統計に対する過度な期待感に警告を出したのに対し、個人消費支出は市場予想を大きく上回る好結果、PCEデフレーターは若干上昇するも2%には程遠い数字、その後に発表されたISM製造業景況指数は市場予想を上回る改善と強弱入り乱れる結果となりました。為替市場では本日に雇用統計を控えていることもあり全般的に小動きとなりました。
他市場では昨日のFOMCで低金利政策の長期化が改めて示されたことや弱い新規失業保険を嫌気したことから米国債利回りは低下、株式市場も軟調な推移が続きました。

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【主要通貨ペアの動き】

ドル円は引き続き102円台は守ったものの雇用統計を控え方向感の無い推移となりました。結果はフタを開けてみないとわからないもの米雇用雇用統計への期待感が高まっていることを考えると、弱い結果となったときの失望売りに注意が必要です。
いずれにせよ、発表後の乱高下が落ち着きを見せた後に保ち合いを抜け出せているかどうかをしっかりと確認したいところです。

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昨日のユーロドルは方向感のない動きが続きました。1.39手前で上値を抑えられた後は雇用統計待ちの状態となっています。保ち合いの上抜けをめぐる攻防が続きますが、節目の1.39をしっかりと終値ベースで上抜けるまでは上値は重いと考えられます。

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ユーロ円は依然として方向感なしの状況が続いています。どちらかに抜け出すまでは手を出さない方が無難と思われます。

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レジスタンスラインを突破したポンドは良好な経済指標にも助けられ続伸となりました。強い製造業PMIを受けて1.692近辺まで上値を伸ばした後、比較的良好な米国経済指標を受けて上値を抑えられた状態となり、再度1.69台の回復を狙うところでの推移となっています。
本日は雇用統計ということもあり、結果次第でどちらに動くか予想することは困難ですが、下押すようであれば下げ止まり再上昇し始めるところを狙って安値を拾いたいところです。

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豪ドルは方向感の無い推移となっています。再度の0.93台回復を果たすも結局、耐え切れず下落となり、日足チャートでは上ヒゲを残し終値での0.93を奪還はできませんでした。雇用統計の結果にもよりますが、このまま下値を切り下げる動きとなるとヘッドアンドショルダー類似の形となり0.9をターゲットとした下落圧力が強まる可能性も考えられます。

【本日の注目材料】

本日は米国4月雇用統計に注目が集まります。ブルームバーグが調査した非農業部門雇用者数変化の市場予想の中心値がここにきて21.5万人増から21.8万人増へと上昇したことを考えると市場の期待も高まっていることが予想されます。
先行する経済指標では、ADP雇用統計では22.0万人増加と強めな結果となり、新規失業保険申請件数の推移も後半で失速したものの安定した推移が続いていること、昨日発表のISM製造業景況指数の雇用指数、シカゴPMIの雇用指数なども改善をみせており、雇用市場にも雪解けの兆しが見え始めていることが支えとなっていると考えられます。
ただし、期待が高まっていることから、ネガティブサプライズとなったときのインパクトもそれなりに強くなる可能性があることも頭の片隅に置いておきたいところです。
発表直後は非農業部門雇用者数、失業率に大きく反応し、その後、労働参加率、平均賃金、長期失業者数など細部も含めた再評価となることが予想され、値動きが読みにくい状況になると予想されますのでお取引の際はリスク管理をしっかりとおこなうことをお勧めいたします。

【本日の予定】

中国市場休場
08:30 日 3月失業率・有効求人倍率
08:50 日 対外及び対内証券売買契約等の状況(指定報告機関ベース)
10:30 豪1-3月期生産者物価指数
16:50 仏4月製造業PMI(確報値)
16:55 独4月製造業PMI(確報値)
17:00 ユーロ圏4月製造業PMI(確報値)
17:30 英4月建設業PMI
18:00 ユーロ圏3月失業率
21:30 米4月雇用統計
23:00 米3月製造業受注指数

佐藤甲|OANDAJapan チーフストラテジスト

佐藤 甲

OANDAJapan㈱チーフストラテジスト。 NY時間を中心にディーリング業務を担当し、2012年より現職。ファンダメンタル、テクニカル、時にはシックスセンスを駆使し相場を斬る。夢と希望と情熱あふれる熱血相場師!風貌はラテン系だが、異性には奥手。日本テクニカルアナリスト協会認定テクニカルアナリスト